La actividad económica y el financiamiento generalmente van de la mano y su deterioro se usa para recuperarse. El La guerra comercial de Donald Trump explicada contra el mundo Empeoró los pronósticos del crecimiento económico y causó un terremoto (o más bien) en los mercados financieros. En este contexto de máxima incertidumbre y volatilidad, El Fondo Monetario Internacional (FMI) advierte que «los riesgos para la estabilidad financiera del mundo han aumentado significativamente» y las autoridades, especialmente los bancos centrales, convocan para convocar una crisis financiera. «La historia ha demostrado repetidamente que las crisis financieras tienen costos macroeconómicos considerables y persistentes», advierte.
Según el Fondo, las posibilidades de una nueva corrección de los precios de los activos, las posibles tensiones que afectan a las compañías financieras fuertemente recolectadas y la turbulencia en los principales mercados de bonos soberanos, aumentan estos riesgos. «Las autoridades deben prepararse para la inestabilidad financiera y garantizar que las instituciones financieras estén dispuestas a acceder a las instalaciones de liquidez del banco central y estar listas para intervenir para intervenir con serios voltajes de liquidez o operaciones de mercado, especialmente en los mercados de bonos y financiamiento más importantes», dice.
Christine Lagarde, presidenta del Banco Central Europeo, Ya ha anunciado expresamente que el BCE está «listo para intervenir» Si es necesario para garantizar la estabilidad financiera antes de la guerra comercial. El de la Reserva Federal, Jerome Powell, Prefería subrayar que no es necesario Y que los mercados funcionan correctamente, pero un consultor dejó en claro que el Banco Central de los Estados Unidos tiene las herramientas para ello.
El mensaje del organismo organizado por Crystalina Georgieva es que la tormenta no ha terminado. Sus expertos señalan que existe un alto riesgo de caídas adicionales en las citas de acciones y bonos corporativos. El organismo ya advertido de «evaluaciones excesivas de activos» en su Informe de estabilidad financiera global Octubre. En la edición de abril, confirma. «A pesar de las últimas turbulencias en los mercados, las revisiones siguen siendo altas en algunos segmentos importantes de los mercados de ingresos y bonos corporativos variables, lo que significa que la nueva configuración de las calificaciones podría ser más pronunciada si las perspectivas se deterioran».
Sus expertos subrayan que la incertidumbre sobre la política económica sigue siendo alta y que Algunos indicadores macroeconómicos son sorprendentes «Lo que hace que las correcciones de los precios de la riqueza sean más probables».
La agencia cree que algunas compañías financieras podrían estar sujetas a tensiones en los mercados volátiles, especialmente aquellas que están apalancadas, como algunas compañías de gestión de activos y fondos altos. Sus problemas hipotéticos también podrían infectar el sistema financiero en general.
Además, el riesgo de Nueva turbulencia en los mercados de bonos soberanos, Especialmente en países con un alto nivel de deuda. En general, las preocupaciones de los inversores se pueden endurecer de manera mutua con respecto a la sostenibilidad de las deudas y otros cuestionamientos del sector financiero. En particular, las aspirantes a economías que ya han estado expuestas a los costos de financiamiento reales más altos de la última década ahora podrían verse obligadas a refinanciar su deuda y financiar los gastos fiscales a costos más altos.
El aumento de la incertidumbre también puede afectar a las empresas y las casas. Por primera vez, refinanciando sus deudas, especialmente para las compañías más débiles y para el sector inmobiliario comercial. Para las casas debido a los efectos de la pérdida de prosperidad debido a la disminución de las medidas de inversión y el fondo.
El informe insiste en que Uno de los principales factores que podrían «desencadenar nuevas ventas masivas» sería el riesgo geopolítico. Esto puede conducir a precios significativos de las medidas y aumentos de las primas del riesgo soberano, especialmente en países con pocos colchones financieros y reservas internacionales.
En vista de este panorama, el Fondo insiste en cómo se toman las medidas importantes para evitar una crisis financiera. Su libro de recetas es el clásico. Buenas obras de mercados financieros, monitoreo, regulación, reducción de debilidades y preparación para la gestión de crisis. Con respecto al sector financiero, muestra que «permanece» capital y liquidez suficientes en el sector bancario de los anclajes de la estabilidad financiera mundial «. Afirma la solicitud completa de Basilea III, las regulaciones más exigentes en el sitio.
Al mismo tiempo, solicita monitorear las conexiones entre los bancos y los intermediarios financieros que no son del estilo y que fortalezcan las pautas que reducen la palanca sin bancos y otras debilidades, por ejemplo, con mayores requisitos de transparencia e información.
Desde un punto de vista macroeconómico, recomienda que los países administren eficientemente sus deudas, dan paso a los perfiles de trabajo de deuda y gestionan los riesgos de refinanciación. «En el caso de los países cuya deuda no es sostenible, el contacto temprano con los acreedores puede coordinar un tratamiento adecuado y eficiente de las deudas que restauran la sostenibilidad para evitar la pérdida no remunerada y más larga de acceso a los mercados», agrega.
Comienza a aparecer un nuevo riesgo de estabilidad financiera: criptoactiva. En este sentido, el FMI pide a los países que protejan la soberanía monetaria y fortalezcan el marco de la política monetaria, proteja contra la volatilidad excesiva de los flujos de capital y busque un tratamiento fiscal claro de la criptiva.
