Unilever ha llegado a un acuerdo con el grupo alimentario estadounidense McCormick para fusionar con este su negocio alimentario y crear un grupo que facturará cerca de 20.000 millones cada ejercicio. Tras reconocer en la mañana de este martes que existían negociaciones avanzadas entre las partes, la compañía británica ha confirmado después un acuerdo que conlleva una transacción de cerca de 45.000 millones de dólares, unos 39.000 millones de euros al cambio actual. Las acciones de ambas empresas caen con fuerza: más de un 5% las de Unilever, y un 4% las de McCormick.
“Esta fusión creará una potencia mundial en el sector de los sabores, uniendo a dos empresas alimentarias líderes en la industria”, dice Unilever en un comunicado. Esta aporta sus marcas alimentarias más icónicas, como Hellmann’s, Knorr o Maille.
En base a lo anunciado, Unilever y sus accionistas recibirán un pago en acciones de McCormick valorado en 29.100 millones de dólares, y que equivale a un porcentaje del 65% del capital de la compañía resultante: del mismo, el 55,1% corresponderá a sus actuales accionistas, y el otro 9,9% a la propia empresa.
Un porcentaje que, según explica, tiene la intención de vender “de manera ordenada y meditada”, nunca antes de que se cumpla el primer año desde el cierre de la operación, algo que se espera para mediadios de 2027. El otro 35% del capital lo tendrán los accionistas de McCormick.
Además, Unilever recibirá un pago en efectivo de 15.700 millones de dólares. Con ellos, dice, compensará los costes extraordinarios en los que incurrirá por la separación de su filial alimentaria y el pago de impuestos. Además, le permitirá reducir su deuda actual a dos veces el ebitda, y acometerá una recompra de acciones por valor de 6.000 millones de euros entre 2026 y 2029.
Con la suma de estos importes, la valoración de Unilever Foods escala esos 44.800 millones de dólares, un múltiplo de 13,8 veces su ebitda.
Cotizar en Europa
“McCormick representa un entorno idóneo para Unilever Foods, dada la afinidad cultural entre ambas compañías y su demostrada trayectoria en la integración exitosa de marcas adquiridas y la inversión en ellas para acelerar el crecimiento”, explica el grupo británico en su comunicado. En él, detalla que la compañía conjunta estará dirigida por el consejero delegado de McCormick, Brendan Foley, aunque con presencia de directivos de Unilever. McCormick mantendrá su sede y su actual denominación, y además establecerá su sede internacional en Países Bajos. Esta, que ya cotiza en la Bolsa de Nueva York, planea cotizar también en Europa.
Las partes calculan en 600 millones de dólares anuales los ahorros de costes por sinergias. Según Unilever, esta transacción “permitirá generar valor, mejorar el perfil de crecimiento estructural del grupo y simplificar la cartera, posibilitando una mayor velocidad de ejecución, y mejores retornos de inversión”.
Tras ella, la multinacional de bienes de consumo se concentrará en los productos de cuidado personal y del hogar, belleza y bienestar, lo que le permitirá, dice, “concentrar los recursos en categorías con un fuerte crecimiento estructural y mayor rentabilidad”.
“Para Unilever, esta transacción representa un paso decisivo para optimizar nuestra cartera y acelerar nuestra estrategia hacia categorías de alto crecimiento”, dice su consejero delegado, Fernando Fernández. “Nuestra participación accionarial refleja nuestra confianza en la solidez de la compañía combinada y sus perspectivas de futuro”, añade.
Su homólogo en McCormick, Brendan Foley, destaca que la cartera de productos de Unilever Foods “complementa nuestro negocio actual, nuestras capacidades y nuestra visión a largo plazo”.
El negocio alimentario de Unilever generó unas ventas de 12.929 millones de euros en el ejercicio 2025, un 2,5% mejor que en el año anterior. Dicha cifra representó el 26% de la facturación total del grupo. El resto de segmentos que mantiene bajo su propiedad facturaron cerca de 38.000 millones de euros.
McCormick, por su parte, generó unas ventas de 6.840 millones de dólares en su último año fiscal, un 2% más que en el año anterior. El 61% de las mismas las genera en el mercado estadounidense, y el 57% los aporta la división de consumidores, que incluye el negocio de especias, condimentos, preparados para recetas, y salsas. El beneficio neto anual del grupo fue de 789,4 millones de dólares en 2025.
La transacción se llevará a cabo mediante un modelo de fusiones y adquisiciones conocido como Reverse Morris Trust (RMT): la parte del negocio que se vende se separa como empresa independiente, que es la que se fusiona, en este caso, con McCormick, y que para el vendedor genera ventajas fiscales, quedando exentos, también los accionistas, del pago del impuesto federal estadounidense sobre la renta.
