El Santander ganó 8.973 millones de euros en el primer semestre del año, un 31% más que en el mismo periodo del año anterior. La cifra, eso sí, incorpora las plusvalías de 1.895 millones por la venta de su negocio polaco, que rubricó a inicios de año, y 250 millones de costes de reestructuración con la adquisición de TSB al Banco Sabadell, que ejecutó a principios de mayo. Y todo ello, sin computar aún la adquisición del banco estadounidense Webster, que anunció a inicios de año y que está pendiente de las aprobaciones regulatorias pertinentes.
En Bolsa, el banco inició la sesión con caídas inferiores al 1%. La acción se dio la vuelta durante la conferencia con analistas y sube, dos horas después de iniciarse la sesión bursátil, cerca del 1,7%. Los inversores reaccionan a las promesas del consejero delegado, Héctor Grisi, de que conseguirán batir esas previsiones de cierre de año.
Las ganancias del banco, sin contar todos estos efectos extraordinarios, fueron de 7.328 millones, un 14% más que entre enero y junio del año pasado. El dato, en cualquier caso, supone que el banco pulverice sus propios récords de beneficios y que avance en cumplir las previsiones financieras para el cierre de año sin contar las operaciones inorgánicas. A saber: aumento de ingresos de un dígito medio y menores costes, mayor beneficio que en 2025 y una ratio de capital CET 1 (la que mide el de máxima calidad) de entre el 12,8% y el 13%.
En cuanto a los ingresos, el margen de intereses (lo que el banco obtiene por la diferencia entre lo que percibe por prestar dinero a los clientes y lo que paga por que estos depositen en él sus fondos) subió un 6%, hasta los 22.711 millones de euros. Esta magnitud refleja el cambio de tono en la política monetaria del Banco Central Europeo (BCE), que ha elevado los tipos de interés por primera vez en tres años por el impacto de la guerra en Oriente Próximo. También el euríbor ha marcado en este tiempo máximos de cerca de dos años. El banco atribuye también la mejora a una aceleración de la actividad comercial.
Por el lado de los ingresos por comisiones, crecieron un 7%, hasta los 6.851 millones, gracias al crecimiento registrado en el negocio retail en España, el Reino Unido, México y Argentina, así como en Openbank, la actividad de banca de inversión en Estados Unidos, así como por el crecimiento a doble dígito en banca privada. Con todo ello, el margen bruto escaló un 6% hasta los 30.847 millones.
En paralelo, los costes se redujeron un 1%, hasta los 13.211 millones. Sin contar con la adquisición de TSB y sus gatos de reestructuración, estos han menguado en un 5%. La eficiencia (una magnitud que pone en relación los ingresos y los gastos de un banco) mejora hasta el 43,8%. Y la rentabilidad se eleva hasta el 15,6%, tras haber ejecutado ya 9.000 millones de euros en dividendos y recompras de los 10.000 millones que prometió para los ejercicios conjuntos de 2025 y 2026.
Con respecto a la solvencia, la ratio de capital CET 1 cierra el primer semestre en el 14%, frente al 14,4% de marzo. En el trimestre, el banco ha generado orgánicamente 27 puntos básicos de capital, si bien la integración de TSB le ha costado 55 puntos básicos. El coste de riesgo repunta ligeramente, al 1,15% y las dotaciones suben un 9%, a los 6.574 millones, en ambos casos por efecto del negocio argentino. La ratio de morosidad se mantiene en niveles históricamente bajos, en el 2,93%.
El banco confirma todas sus previsiones para cierre de año, superada ya la mitad del ejercicio. Y también las contenidas en el plan estratégico que presentó al mercado en febrero. De cara a 2028, espera superar los 20.000 millones de beneficio y un 20% de rentabilidad, así como mantener el capital por encima del 13% y elevar el dividendo. Un punto importante de esta hoja de ruta fue la adopción de la inteligencia artificial, uno de los principales objetivos estratégicos del banco. Gracias al uso de esta tecnología, la entidad afirma que ha generado 84 millones de euros en el primer semestre del año, lo que ha contribuido a mejorar la ratio de eficiencia en dos puntos porcentuales. La meta es generar con esta herramienta 1.000 millones de euros en el grupo de cara a 2028.
Por geografías, España se mantiene como el motor del grupo, con un beneficio semestral que se incrementa un 12%, hasta los 2.534 millones, gracias al alza tanto del margen de intereses (del 7,7%) como de las comisiones (5,7%). En cuanto a los volúmenes, la cartera de crédito mejora un 8%, hasta los 251.000 millones, y los depósitos suman un 5%, en 321.000 millones, mientras que el volumen en fondos de inversión se dispara un 18%. En el cómputo trimestral, sin embargo, el beneficio se reduce un 3% frente al primer trimestre, debido al crecimiento de las dotaciones por insolvencias.
Brasil se mantiene como el segundo mercado del grupo, con un crecimiento del beneficio del 4,8%, hasta los 1.093 millones, tras varios trimestres de descensos. El banco lo atribuye a una menor presión fiscal y al impulso de Openbank. El margen de intereses suma un 2% y las comisiones se mantienen estables. Le pisa los talones EE UU en cuanto a peso en el global de la entidad. Todavía como tercer mercado del grupo, pero que, tras la adquisición de Webster, se convertirá en el segundo. Por ahora, ha cerrado el semestre con un beneficio de 989 millones, el 25% más, impulsado por la evolución del negocio de banca de inversión y de banca privada.
En Reino Unido, se trata del primer trimestre que incorpora las cifras de TSB, tras completar la adquisición al Sabadell de esta enseña británica. Así, contando este nuevo banco, el beneficio de la enseña en este país alcanza los 725 millones, un 33% más. Las ganancias también se disparan un 23% sin computar esta nueva adquisición gracias a la mejora de las comisiones y a la reducción de costes.
